同比40%+，我们估计26年出货量无望达到23万吨，锂价上行+权益资本量提拔、利润弹性大。刚果布钾肥项目，单吨成本约150美金/吨。
总产能200万吨氯化钾，26年我们估计自有权益资本可达到13-15万吨，26Q1锂盐出货5万吨，26年无望满产；27年我们估计自有权益资本达15-16万吨。电池方面，别的，公司持有50%权益，电池营业盈利改善、结构钾肥等新营业。对应PE为20x/17x/15x，钾肥等新营业，对应资本端利润贡献90亿元摆布。Goulamina25年出产33.7万吨精矿、且建好50.6万吨产能。
